Geht in amerikanische Hände, um stärker zu wachsen: Jeanslabel Kaporal

Nachdem Tower Brook Capital Partners L.P. erst Anfang Mai die die kalifornische Jeansmarke True Religion übernommen hatte,  verkündete die Investmentgesellschaft in der letzten Woche die mehrheitliche Übernahme des französischen Jeanslabels Kaporal. Das Private-Equity Haus und die Eigner haben seit Mitte 2012 miteinander verhandelt und jetzt einen entsprechenden Übernahmevertrag unterzeichnet. Demnach stammen die Anteile von sowohl vom Firmengründer Laurent Emsellem sowie dem französischen Fonds MBO Partenaires, der seinen Anteil von 33 auf 4 Prozent reduzierte. Über den Kaufpreis wurden keine Angaben gemacht. Insider schätzen den Wert der Transaktion zwischen 50 und 100 Mio. Euro. Es wird erwartet, dass die Übernahme im Juli dieses Jahres abgeschlossen wird.

Ensellem soll neben dem seit Mitte 2012 amtierenden CEO Santiago Cuchy (ehemalige Tommy Hilfiger France) weiter im Verwaltungsrat des Unternehmens aktiv bleiben. Darüber hinaus wird das Führungsteam um den Tower Brook Partner Daniel Bernard (früher Chairman der Warenhauskette Carrefour) und Michael Rahamim, Chairman der ebenfalls zu Tower Brook gehörenden Modemarke Phase Eight und früherer Manager von Kookai UK, ergänzt.

Mit True Religion und Kaporal im Portfolio scheint Tower Brook stark auf die Entwicklung im Denim-Markt zu setzen und hofft womöglich auch gegenseitige Synergieeffekte, auch wenn beide Labels recht unterschiedlich positioniert sind. Mit der Finanzspritze und dem Know-How von Tower Brook soll das Product Development angepasst, die Retail-, Wholesale- und Online-Strategie von Karporal stärker fokussiert und die Internationalisierung vorangetrieben werden. Aktuell setzt Kaporal deutlich weniger als ein Fünftel seiner Umsätze außerhalb Frankreichs um. Gründer Laurent Emsellem hält es für möglich, die Umsätze in den nächsten vier Jahren von rund 110 Mio. Euro (2012) zu verdreifachen.

Foto: Karporal

True Religion kommt unter die Fittiche von TowerBrook, die auch beim Fashionlabel Phase Eight investiert sind und früher wesentliche Anteile an Jimmy Choo oder Odlo hielten

Der in New York und London ansässige Finanzinvestor TowerBrook Capital Partners L.P. will die Mehrheit am amerikanischen Denim-Brand True Religion übernehmen. Die Transaktion wird mit rund 835 Mio. US-Dollar (643 Mio. Euro) bewertet. TowerBrook ist bereit etwa 32 Dollar je True Religion Aktie zu zahlen, was rund 52% über dem Kurs vom letzten Oktober liegt (rund 21 Dollar/Aktie), bevor das Unternehmen offiziell ankündigte, „strategische Alternativen“ einschließlich eines Verkaufs zu sondieren. Die Übernahme steht jetzt noch unter der Zustimmung der Aktionäre und der Genehmigung der zuständigen Kartellbehörden. Bei Zustimmung soll die Transaktion im dritten Quartal dieses Jahres abgeschlossen werden.

Das Management begrüßte das Angebot von TowerBrook, da deren langfristig geplantes Investment eine Bestätigung für die Marke und deren Perspektiven sei. „An diesem kritischen Punkt in unserem Geschäft, in dem wir global wachsen und unsere Produkte weiterentwickeln, werden die Unterstützung und Erfahrung von TowerBrook’s eine echtes Unterscheidungsmerkmal sein können“, so Lynne Koplin, Interim CEO und President von True Religion. Sie hatte den Posten vom Gründer Jeff Lubell übernommen, der alle seine Ämter als CEO, Creative Director und President niederlegte und in die in beratende Rolle als Chairman Emeritus und Creative Consultant wechselte, um dem Verkaufsprozess nicht im Wege zu stehen.

True Religion ist neben Citizen of Humanity, 7 for All Mankind, Hudson, Buckle und weiteren eine der angesagten Premium-Jeansbrands aus Kalifornien, die im Zuge der Wirtschaftsflaute unter stagnierenden oder gar sinkenden Umsätzen zu leiden hatte. Die Marken vereint, dass sie mit zunehmendem Erfolg und Celebrity-Anhängerschaft immer stärker kommerzialisiert wurden, was der Einzigkeit des Brands irgendwie schadete und es schwer machte, weitere Kundinnen zu gewinnen, da diese immer auf der Suche nach innovativen, neuen, überraschenden und angesagten Denimbrands sind. Wie True Religion versuchten viele Marken die Umsatzstagnation mit der Expansion in neue Märkte, der Erweiterung des Produktportfolios und dem Angebot preiswerterer Linien oder Produkte zu kompensieren.

Foto: True Religion

Geht Jimmy Choo nun doch an die Co-Gründerin Tamara Mellon zurück?!

Tamara Mellon soll die Übernahme von Jimmy Choo planen. Vor 16 Jahren war die ehemalige Accessoires-Chefin der britischen Vogue, Mitbegründerin des luxuriöse Schuhunternehmens Jimmy Choo. Vor drei Jahren wurde Jimmy Choo dann an den britischen Finanzinvestor TowerBrook Capital Partners verkauft. Tamara Mellon behielt damals einen 18-Prozent-Anteil am Unternehmen. Tower Brook teilte schon im letzten Monat mit, dass für das Londoner Unternehmen langfristige Optionen geprüft werden. Dazu wurden die Banken Goldman Sachs und Morgan Stanley heran gebeten. Alle  Bereiche, wie ein eventueller Verkauf, aber auch ein möglicher Börsengang sollten geprüft werden.

Nun soll die momentane Kreativchefin Mellon überlegen, den Konzern zurückzukaufen. Finanzielle Unterstützung könnte sie laut Medienberichten von einigen Einzelpersonen und verschiedenen Fonds erhalten. Um das Unternehmen ganz zu erhalten, müsste Mellon den stolzen Preis von umgerechnet 605 Mio. Euro berappen.

Foto: Jimmy Choo

Begehrte Klassiker: Das Geschäft mit Luxusschuhen von Jimmy Choo läuft seit Jahren sehr gut

Die Eigentümer der Luxusmarke Jimmy Choo, die US-amerikanische Private-Equity-Gesellschaft Tower Brook Capital Partners und Mitgründerin Tamara Mellon, sollen erwägen, ihre Anteile am Unternehmen zu verkaufen. Sie sollen Medienberichten zufolge, schon Investmentbanken beauftragt haben, „strategische Optionen“ zu prüfen. Auch ein Börsengang wäre ein gangbarer Weg. Ende des Sommers soll über die konkrete Zukunft von Jimmy Choo entschieden werden. Das Unternehmen wird heute mit 450 bis 500 Mio. britischen Pfund (540 bis 600 Mio. Euro) bewertet. Vor mehr drei Jahren, als Tower Brook die Marke im Februar 2007 vom PE-Haus Lion Capital Partners übernahm, lag die Bewertung für Jimmy Choo noch bei 185 Mio. Pfund. Seit dem hat sich die Zahl der Stores auf über 100 Boutiquen fast verdoppelt und Jimmy Choo ist in jedem größerem Department-Store, das etwas auf Luxus gibt, vertreten. Mittlerweile ist Jimmy Choo in über 32 Ländern erhältlich.

Die Jimmy Choo Ltd. wurde 1996 von dem malaysischen Schuhmacher Jimmy Choo und Tamara Mellon, der ehemaligen Accessoires-Chefin der britischen Vogue, gegründet. 1996 übergab Jimmy Choo die kreative Leitung seiner Nichte Sanda Choe und zog sich selbst aus dem Business zurück. 2001 stieg das PE-Haus Phoenix Equity mit 9 Mio. Pfund ein und verkaufte ihren Anteil dann drei Jahre später an Lion Capital weiter.

Tamara Mellon leitet die Firma heute immer noch als President und besitzt 18% der Anteile an Jimmy Choo.

Foto: via picapp/Getty Images/Gaye Gerard